Rekry 12/2025 - Valuatum

Rekrytointitehtävät 12/2025

Tällä sivulla on rekrytointitehtävät “Yritysanalyysi/tekoäly – harjoittelija (tai analyytikko)” -rooliin. Rekrytehtäviä on tarjolla kaksi, ja voit palauttaa joko yhden tehtävän tai molemmat. Yhden tehtävän tekeminen antaa meille riittävästi käsitystä osaamisestasi, mutta mikäli tehtävät tuntuvat mielenkiintoiselta niin suosittelemme molempien tekemistä, sillä saat myös itse paremmin kuvaa mitä meillä voisit tehdä ja millaisia työkaluja pääsisit kehittämään. Kahden hyvin tehdyn tehtävän palauttaminen parantaa myös selvästi mahdollisuuksiasi päästä haastatteluun. Kahden heikosti tehdyn tehtävän palauttaminen puolestaan kertoo, että rooli ei välttämättä sovi sinulle, joten tehtyjen tehtävien määrä itsessään ei takaa etenemistä vaan tärkeintä on sisältö ja sen tuottama lisäarvo.

Palauta tehtävät haluamassasi formaatissa sähköpostitse osoitteeseen excel_rekry_2025_2_teht@valuatum.fi. Vastaukset voi siis kirjoittaa esimerkiksi suoraan sähköpostiin tai erilliseen tiedostoon. Toivoisimme, että palautat tehtäväsi viikon sisällä, mutta jos tarvitset lisäaikaa niin laita meille vain viestiä.

Tehtävät kuvaavat hyvin sitä, mitä täällä meilläkin sitten valituksi tullessasi voisit tehdä. Emme luonnollisesti odota täydellistä lopputulosta, vaan arvostelemme erityisesti kykyäsi huomioida olennaiset asiat ja esittää ne selkeästi. Meitä kiinnostaa myös kuinka paljon aikaa tehtävien tekemiseen käytit. Luonteeltaanhan nämä ovat tehtäviä, joihin voi kulua oikeastaan mitä tahansa 30 minuutin ja useiden tuntien väliltä.

Tehtävään käytetty aika ei toimi valintaperusteena sillä tavoin, että preferoisimme henkilöitä jotka käyttävät tehtävään mahdollisimman paljon aikaa, vaan jotka osoittavat meille tuottavansa esitykselle lisäarvoa mahdollisimman paljon käyttämäänsä aikaan nähden. Monesti lyhyt ja ytimekäs puolessa tunnissa kyhätty tehtävä voi olla parempikin kuin pitkä ja pitkään työstetty vastaus.

On tärkeää, että olet rehellinen ilmoittamasi ajan suhteen. Tulemme todennäköisesti testaamaan osaamistasi myöhemmin haastatteluvaiheessa vastaavanlaisella tehtävällä. Jos esimerkiksi ilmoitat käyttäneesi johonkin tehtävään vain 20 minuuttia, saatat haastattelussa saada eteesi samanlaisen tehtävän ja saman 20 minuutin aikarajan. Jos emme tällöin näe vastaavaa suoritusta annetussa ajassa, saatamme päätyä siihen, että alkuperäinen arviosi ei ollut täysin totuudenmukainen. Tämä todennäköisesti pudottaisi sinut jatkosta. Rehellisyys siis kannattaa!

Yleensä emme ole noteeranneet rekryprosessissa mitenkään niitä hakijoita jotka eivät ole palauttaneet mitään heille lähettämistämme rekrytehtävistä koska oletamme että he eivät ole tehtävästä sittenkään enää kovin kiinnostuneita tai he eivät ole siihen soveliaita jos pienenkin rekrytehtävän tekeminen osoittautui jostain syystä heille ylivoimaiseksi tehtäväksi (ajan, osaamisen tai kiinnostuksen puutteen takia).

Huom! Jos tehtäviä suorittaessa jokin asia jää epäselväksi, on aina järkevämpää kysyä kuin tehdä tehtävä väärin epäselvien ohjeiden tai väärinymmärryksen takia. Voit kysyä tehtävistä lisätietoja lähettämällä kysymyksesi sähköpostitse osoitteeseen excel_rekry_2025_2_teht@valuatum.fi tai soittamalla suoraan puhelinnumeroon 045 123 0308. Jos edellisestä numerosta et saa ketään tavoitettua, voit yrittää soittaa myös numeroon 050 307 4880. Soittaminen on mahdollista myös iltaisin ja viikonloppuisin. Emme vastaa ollessamme varattuja tai myöhään illalla jo nukkumassa (puhelimet hiljaisella), mutta se ei tarkoita ettetkö voisi soittaa mihin tahansa aikaan. Soitamme sinulle takaisin kun pystymme.

Tehtävä 1 – Uuden AI-pohjaisen yritysarviointityökalun käyttökokemuksen arviointi ja kilpailijavertailu

Taustaa

Valuatum on julkaissut uuden AI-pohjaisen yritysarviointityökalun, jonka avulla käyttäjä voi nopeasti arvioida minkä tahansa yrityksen arvon ja taloudellisen tilanteen tiputtamalla yrityksen PDF-muotoisen tilinpäätöksen työkaluun. Työkalu hyödyntää tekoälyä, automaattista tilinpäätöstietojen lukua ja mallintamista, ja pyrkii tarjoamaan käyttäjälle kokonaisen arvonmäärityksen sekä keskeisen taloudellisen analyysin mahdollisimman vähällä vaivalla.

Tehtävänanto

Kuvittele olevasi yritysanalyytikko, jonka tehtävänä on arvioida, voisiko jokin tietty yritys olla potentiaalinen M&A-kohde. Sinulla on käytössä yrityksen tilinpäätöstiedot, mutta täydellisen valuaation tekeminen esim. Excelillä on todella aikaa vievää. Tämän vuoksi etsit ratkaisua, jonka avulla voit arvioida yrityksen arvon nopeasti ja tehokkaasti. Haet ratkaisua ja päädyt sivustolle https://old-wp.valuatum.com/, jossa esittelemme uutta työkalua otsikolla: “New AI-Powered Free Company Valuation Tool for Any Company in the World.”.

Testaa Valuatumin uutta työkalua yritysanalyytikon näkökulmasta ja arvioi, miten hyödyllinen ja sujuva sen käyttö olisi analyytikolle käytännössä, kuinka selkeitä ja luotettavia tulokset vaikuttavat olevan ja auttaako työkalu muodostamaan järkevän ensikuvan kohteesta. Voit esimerkiksi samalla pohtia millaisia muita työkaluja analyytikko tavallisesti käyttäisi vastaavaan tarkoitukseen ja miten hän vertaisi niitä Valuatumin ratkaisuun. Arvioi ennen kaikkea miten tätä tuotetta kannattaisi kehittää. Voit myös tuoda esiin ajatuksia toimenpiteiden priorisoinnista tai siitä, kuinka laajoja kehityksiä ne vaatisivat ja mitkä osat osaisit mahdollisesti itse toteuttaa ja missä ajassa. Mikäli toimenpidelistasi on sisällöltään hyvä ja konkreettinen, saattaa se tehdä rekrytointimme erittäin helpoksi – voimme yksinkertaisesti pyytää sinua töihin toteuttamaan ehdotuksesi.

Työskentelyohjeet

Alla on kuvattu kaikenlaista, mitä vastauksesi voisi sisältää. Siihen on kontribuoinut moni eri henkilö. Kuten ohjeet usein hektisessä työympäristössä, saattavat nytkin ohjeet olla jopa sekavia tai harhaanjohtavia. Siksi on tärkeää, että käytät nyt omaa harkintaasi siihen mitä raporttiisi kirjoitat. Pidä mielessäsi tehtävän tavoite, eli mitä tämänkaltaisella tehtävällä käytännön työssä tavoiteltaisiin: sillä yritetään mahdollisimman selvästi ja konkreettisesti, mielellään priorisoidusti, saada selville, että miten kyseenomaista tuotetta kannattaisi jatkossa kehittää. Yritä siis saada raporttisi palvelemaan mahdollisimman paljon tätä tarkoitusta. Eli mieti itseäsi Valuatumin tuotepäällikkönä, tai vaikka toimitusjohtajana, ja mieti minkälaisen raportin sinä haluaisit saada eteesi jostain tuotteesta. Ideaaliraportti varmaan kertoo perustellusti ja priorisoidusti, että miten kyseenomaista tuotetta pitää kehittää ja kuinka paljon aikaa (resursseja) kukin ehdotettu parannustoimenpiteesi vie. Kuten yllä jo mainitsimme, mikäli toimenpidelistasi on sisällöltään hyvä ja konkreettinen, saattaa se tehdä rekrytointimme erittäin helpoksi – voimme yksinkertaisesti pyytää sinua töihin toteuttamaan ehdotuksesi. Parhaimmat vastaukset ovat sellaisia, mitä ideaalinen yrityksemme tuotepäällikkö tekisi ehdotuksena muille avainhenkilöille siitä miten tuotetta tulisi seuraavaksi kehittää ja miten yrityksemme rajalliset kehitysresurssit tulisi kohdistaa.

Valitse mikä tahansa yritys maailmasta ja etsi sen tilinpäätös/vuosiraportti esimerkiksi Googlesta. Huom! Helpoiten tilinpäätös löytyy yrityksiltä, jotka ovat julkisesti pörssissä noteerattuja. (Järjestelmää on testattu eniten suomalaisilla yrityksillä ja sen on todettu toimivan parhaiten pienillä yrityksillä. Järjestelmä ei toimi pankeilla ja sijoitusyhtiöillä tms. yrityksillä, joilla on tavallisesta poikkeava tilinpäätös.)
Siirry sivustolle https://valuation.valuatum.com/ ja käytä työkalua arvioimiseen. Tarkastele työkalua kuten oikea asiakas, joka hakee nopeaa yritysarviota M&A-esitarkasteluun.
Kirjaa ylös konkreettiset havainnot ja tee niistä selkeä prioriteeteittain jäsennelty yhteenveto.
- Keskity arviossasi erityisesti siihen, mikä sinusta on olennaista. Vastauksessa voit esimerkiksi käsitellä asioita kuten helppokäyttöisyys, selkeys, työkalun ymmärrettävyys, toiminnallisuus ja tulosten luotettavuus, mutta voit vapaasti painottaa niitä kohtia, jotka itse koet tärkeimmiksi analyysin kannalta.
Halutessasi voit tehdä myös kilpailija-analyysin: tällöin tehtävänäsi on selvittää, millaisia vastaavia tai osittain vastaavia työkaluja markkinoilla on
- Tässä voisit keskittyä erityisesti sellaisiin tuotteisiin, joissa käyttäjä voi mm:
  - Ladata tai syöttää yrityksen tilinpäätöstiedot (esim. PDF-dokumentti tai verkkolähde) ja saada automaattisesti luvut ulos tilinpäätösformaatissa
  - Saada automaattisen arvonmäärityksen
  - Kyetä muokkaamaan työkalun tuottamia tuloksia (esim. ennusteita) ja luoda sitä kautta uuden arvonmääritysraportin
  - Käyttää palvelua ilmaiseksi tai freemium-mallilla (jos mahdollista)
- Huomaa, että täysin identtistä palvelua ei välttämättä ole olemassa. Jos päätyisit tähän lopputulokseen, niin kerro sekin sillä se on myös arvokas havainto. Tällöin voit eritellä, mitkä kilpailijat kattavat mitkä osa-alueet ja mitä ne eivät kata.

Tavoitteena on tehdä selkeä listaus havainnoistasi, joka osoittaa kykysi analysoida työkalua, tunnistaa olennaisimmat kehityskohteet ja arvioida työkalun hyödyllisyyttä suhteessa kilpailijoiden tarjontaan.

Tehtävä 2 – Uusien potentiaalisten sijoituskohteiden etsintä Valuatumin työkaluilla

Taustaa

Valuatumilla on käytössä kattava tilinpäätösdatapohja, joka sisältää julkisesti noteerattujen yritysten (Pohjoismaat, UK ja Yhdysvallat) historialliset taloudelliset tiedot. Valuatumin järjestelmä on generoinut näille yrityksille ennusteet historiallisten toteumien perusteella, jonka jälkeen ko. ennusteita on muutettu netistä löytyvien analyytikoiden konsensusennusteiden perusteella. Tällä tavoin parin seuraavan vuoden tunnusluvuista (pääoman tuotto, marginaalit, tulosluvut, EPS jne.) on tullut konsensusennusteita heijastelevia lukuja. Taseen erät skaalautuvat automaattisesti konsensuksen mukaisesti ennustetun liikevaihdon kehityksen ja mallin oman sisäisen logiikan perusteella.

Näistä yrityksistä on muodostettu scatter-kuvaaja, jossa:

x-akselilla on P/B (Price-to-Book) (nykyinen)
y-akselilla on ROE (Return on Equity) (konsensusennusteiden mukainen seuraavan 2 vuoden keskiarvo)

Tämä kahden tunnusluvun yhdistelmä on tehokas tapa tunnistaa sekä mahdollisia aliarvostettuja että yliarvostettuja yrityksiä. Esimerkiksi yritys, jolla on korkea ROE mutta matala P/B, on aliarvostettu jos luvut ovat oikein, ja jos tuo ennustettu korkea ROE myös toteutuu ja etenkin jos se on melko pysyvä ilmiö, eikä ole heti kahden vuoden ennusteperiodin jälkeen sukeltamassa negatiiviseksi.

Eli jos yhtiö kykenee tuottamaan pääomalleen hyvää tuottoa, niin sen pääoman pitäisi olla hinnoiteltu korkealle. Jos yhtiön oma pääoma olisikin tällaisessa tilanteessa hinnoiteltu vaikkapa vain P/BV = 1 tasolle tai sen alapuolelle, niin kyseessä on hinnoitteluvirhe ja yhtiö on aliarvostettu. Tämä kuitenkin vain siinä tapauksessa että 1) Luvut ovat oikein eli hinnoitteluluvuissa ei ole virhettä 2) Ennusteet myös toteutuvat eli niihin voi riittävällä varmuudella luottaa. Ensimmäinen ehto on helppo tarkistaa, mutta toisen ehdon tarkistamiseen tarvitaan jonkin verran harkintaa. Jokaisen yrityksen tapauksessa ei tietenkään pystytä aukottomasti sanomaan että pitävätkö ennusteet riittävän suurella varmuudella paikkansa, mutta kun otetaan joukko tällaisia yritysiä ja ennusteiden pitävyyttä arvioidaan monelta kantilta (sekä kvartaalikohtaisten toteumien, johdon oman ohjauksen, toimintaympäristömuutosten, kilpailijoiden toiminnan jne.), niin tästä voidaan koota portfolio yrityksiä, joissa ainakin suurimmassa osassa ennusteet pitävät riittävällä varmuudella, eli toisin sanoen portfolio, jossa on erittäin paljon osakekurssin nousupotentiaalia.

Työkalumme on kuitenkin vielä kehitysvaiheessa, eli se voi sisältää monentyyppisiä virheitä eikä täten scatter-kuvaan ja sen dataan kannata luottaa sokeasti. Olemme itse huomanneet ongelmia mm. joidenkin yritysten P/B-luvussa, joissa joko markkina-arvo tai OPO on ollut väärin. Tämä saattaa johtua esim. siitä, että historiadatan toimittajalta on saatu väärä osakemäärä, pörssikurssi tai oman pääoman kirja-arvo. Joissain tapauksissa myös tietyt historialuvut ovat olleet poikkeuksellisia, jolloin automaattiset ennusteemme ovat antaneet epärealistisia tuloksia mm. rahoitustuottoihin tai veroihin. Esimerkiksi ROE-%:n laskennassa käytetty nettotulos on voinut tästä syystä poiketa ennusteilla merkittävästi järkevästä tai odotettavissa olevasta tasosta vaikka yrityksen liikevoitto olisikin järkevällä tasolla. On myös mahdollista, että vaikka luvut olisivat pääosin järkeviä, ne voivat silti olla epäuskottavia tai epäkurantteja, esimerkiksi siitä syystä että yrityksen konsensusennusteet voivat olla väärin tai analyytikoiden konsensusennusteet eivät heijasta yrityksen todellista suorituskykyä. Edellä mainittujen syiden vuoksi scatterin antamaan listaukseen potentiaalisista ostokohteista ei voi luottaa sokeasti vaikka historiadata tai konsensusennusteet itsessään olisivat luotettavia.

Saat käyttöön linkin Valuatumin työkaluun, jolla voit tarkastella yrityslistaa ja scatter-kuvaa: linkki scatteriin. Huom! Voit avata yksittäisen yrityksen tiedot auki asettamalla hiiren kursorin scatter-kuvaajassa haluamasi yrityksen pisteen kohdalle ja klikkaamalla siitä. Alla havainnollistava kuva scatteristamme, johon olemme merkinneet jo potentiaalisimmat short/long-kohteet.

Tehtävänanto

Tehtävänäsi on tarkastella scatter-graafissa esitettyjä yrityksiä, jotka vaikuttavat potentiaalisilta long- tai short-sijoituskohteilta, ja arvioida alla mainittuja asioita. Huom! Scatter-kuvassa on muutamia yrityksiä jotka on jo käyty läpi ja joita täten ei tule enää käydä läpi, nämä löytyvät listana alempaa.

1. Tunnuslukujen tarkistaminen

Onko yrityksen P/B-luku oikein?
- Tarkista siis onko esittämämme markkina-arvo ja oma pääoma oikein.
- Huomioithan, että markkina-arvo voi poiketa oikeasta esimerkiksi silloin, jos osakkeiden lukumäärä tai osakekurssi on muuttunut merkittävästi viimeisimmän päivityksemme jälkeen.
- Pieniin virheisiin esimerkiksi markkina-arvossa ei kannata siis puuttua. Esimerkiksi 5% virhe on hyvin pieni, jos yrityksellä on potentiaalia yli 100% kasvuun.
- Järjestelmän yrityskohtasilla sivuilla kohta “Estimates updated” kertoo, miltä ajankohdalta yrityksen osakkeiden lukumäärä on peräisin. Kohta “Price updated” puolestaan kertoo, milloin osakekurssi on viimeksi päivitetty. Ks. Nokian kuva alta.
- Suosittelemme käyttämään enintään 5 minuuttia per yritys P/B-luvun oikeellisuuden arviointiin.

2. Tulosennusteiden arviointi

Onko yrityksen seuraavan kahden vuoden ROE-%:n ennuste uskottava?
- ROE-ennuste ei välttämättä ole uskottava, jos järjestelmässämme tulosennusteet eivät ole oikein. Tämä voi johtua mm. “Taustaa”-osiossa ilmoittamistamme syistä (ennustegeneroinnin tai konsensuslukujen ongelmat).
- Suosittelemme käyttämään selkeästi enemmän aikaa ROE-ennusteen uskottavuuden arviointiin kuin P/B -luvun tarkistamiseen.
- Luonnollisesti tähän vaiheeseen ei kannata käyttää aikaa ollenkaan niiden yritysten osalta, joiden tunnusluvut on jo kohdassa 1 todettu olevan väärin. Tällöin voit vain todeta, että “numerot kohdassa 1 väärin, joten kohtaa 2 ei ole tarkasteltu.
Tee tämän jälkeen lista yrityksistä, ja jaa ne siinä eri kategorioihin: strong buy, strong sell ja muut
Perustele miksi yritys kuuluu stong buy tai strong sell kategoriaan
Jos olet laittanut kategoriaan muut, eli koet ettei yritys kuulu kumpaankaan muista kategorioista, kerro miksi olet valinnut näin. Onko luvuissa esimerkiksi virhettä (millaisia), ennusteet epäluotettavia (miksi) tai jos sinulla on jokin muu syy.

Työskentelyohjeet

Käytä rekrytehtävässä annettua linkkiä Valuatumin työkaluun: linkki scatteriin.
Voit tarkastella niin monta yritystä kuin haluat, kunhan kokonaisuus pysyy selkeänä ja perustellut näkemykset käyvät ilmi.
Tekoälyä saa ja kannattaa hyödyntää tehtävässä useammassakin osa-alueessa.
Lopputuloksen tulee olla selkeä kooste long/short/ei-kantaa -kategorioista ja perusteluista sekä listaus mahdollisista virheellisistä yritysten luvuista työkalussamme

Scatter-graafin yritykset joita ei tule käydä läpi

Avensia AB (AVEN.ST)
Comcast Holdings Corp. (CCZ)
Enel Chile S.A. (ENIC)
Global Ship Lease, Inc. (GSL)
Job Solution Sweden Holding Ab (JOBS.ST)
Nepa AB (NEPA.ST)
Nurminen Logistics Plc (NLG1V.HE)
Organon & Co (OGN)
Petróleo Brasileiro S.A. – Petrobras (PBR)
Plains GP Holdings, L.P. (PAGP)
Profoto Holding AB (PRFO.ST)
Sleep Cycle AB (SLEEP.ST)
Superior Industries International, Inc. (SUP)